الفرق بين منح الأسهم وخيارات الأسهم

ما هي منحة منحة هو إصدار جائزة، مثل خيار الأسهم. للموظفين الرئيسيين في إطار خطة الأسهم. يمنح خيار الأسهم للموظف الحق في شراء عدد معين من أسهم أسهم الشركة بسعر محدد سلفا. ويطلق على هذا السعر سعر المنحة. عادة ما تكون هناك فترة انتظار قبل أن يتمكن الموظف من ممارسة خيارات الأسهم هذه. رفض المنح تمنح منحة للموظفين فقط بعد أن عملوا في الشركة لفترة محددة من الزمن. ومن المعروف أيضا شراء خيار الأسهم كما ممارسة. لمزيد من التفاصيل حول منح خيار الأسهم ونصائح حول تحديد أفضل وقت لممارسة، وقراءة كنن مونيز خطط خيار الأسهم الموظف. لماذا شراء الأسهم الخيار المنح من وجهة نظر أرباب العمل، والفكرة وراء منح الخيار الأسهم هو إعطاء الموظفين حافزا لمواءمة مصالحهم مع مصالح المساهمين. في الماضي، ومع ذلك، تم تعيين بعض المنح الخيار الأسهم عند مستويات منخفضة أن المديرين التنفيذيين انتهى إثراء أنفسهم، وليس المساهمين. من وجهة نظر الموظفين، منحة خيار الأسهم هي فرصة لشراء الأسهم في الشركة انه أو انها تعمل بسعر أقل. وعادة ما يتم تحديد سعر المنحة على أنه سعر السوق وقت تقديم المنحة. من المستحسن أن يقوم الموظف بشراء خيار الأسهم إذا ارتفع سعر السوق للسهم: سعر المنحة لا يزال كما هو، وبالتالي فإن الموظف يشتري مخزنا بسعر أقل من القيمة السوقية. منح الأسهم المؤهلة مقابل غير المؤهلة منح خيار الأسهم غير المؤهلة (نسو). ويمكن نقلها إلى طفل أو مؤسسة خيرية، وفقا لسياسات الشركة المحددة. أما منح خيار األسهم غير المؤهلة فهي قابلة للخصم من قبل الشركة التي توفرها. وبما أن المنحة مقدمة بسعر محدد، وهو عادة أقل من القيمة السوقية لأرصدة الشركة، فإن الموظفين الذين يختارون الاستفادة من هذه الفرصة يدفعون ضريبة الدخل على الفرق بين هذين السعرين عند الشراء. من المهم أن نلاحظ أن الموظفين لا يخضعون للضرائب عندما يصبح الخيار المتاحة لهم بدلا من ذلك، أنها تدفع الضرائب فقط عند شراء خيار الأسهم. للحصول على تفاصيل تفصيلية لما يحدد خيار المخزون غير المؤهل وكيفية فرض ضرائب عليه، اقرأ خيارات الأسهم غير المؤهلة. منحة خيار الأسهم المؤهلة، والمعروفة أيضا باسم خيار الأسهم الحافز (إسو). غير مؤهل للحصول على معاملة ضريبية خاصة: لم يكن لديك لدفع ضريبة الدخل عند شراء خيار، وكنت بدلا من ذلك دفع ضريبة الأرباح الرأسمالية عند بيع الخيار، أو الضرائب على الأرباح من خيار الأسهم. ومع ذلك، قد ال يتم تقديم المنحة بسعر أقل من القيمة السوقية، حيث إن الخيارات غير المؤهلة هي. كما أن هذا النوع من المنح أكثر خطورة، حيث يجب على الموظف أن يحتفظ بالخيار لفترة أطول من الوقت للتأهل لهذه المعاملة الضريبية. وعادة ما يتم تخصيص هذا النوع من المنح للموظفين ذوي المستوى الأعلى، ولا يمكن للشركة شطب المنحة كخصم ضريبي. لا يمكن نقل إسو إلى شخص أو كيان آخر، إلا من خلال الإرادة. لمعرفة المزيد حول كيفية عمل إسو وكيفية فرض ضرائب عليها، اقرأ مقدمة إلى خيارات الأسهم الحوافز. للحصول على دليل على كلا النوعين من خيارات الأسهم وكيفية التعامل مع كل، قراءة أفضل الاستراتيجيات لإدارة خيارات الأسهم الخاصة بك. كيف تفعل خيارات الأسهم و رسوس تختلف O ن من أكبر التغييرات في هيكل تعويض وادي السليكون شركة خاصة على مدى الماضي خمس سنوات هي الاستخدام المتزايد لوحدات الأسهم المقيدة (رسوس). إيف كان في مجال التكنولوجيا أكثر من 30 عاما، وطوال ذلك الوقت خيارات الأسهم لديها حصرا تقريبا الوسائل التي الموظفين بدء التشغيل المشتركة في نجاح أرباب العمل. أن كل تغيير في عام 2007 عندما استثمرت مايكروسوفت في الفيسبوك. ولكي نفهم لماذا نشأت وحدات رسوس كشكل شائع من أشكال التعويض، علينا أن ننظر في كيفية اختلاف وحدات رسو وخيارات الأسهم. تاريخ خيار الأسهم في وادي السيليكون منذ أكثر من 40 عاما، قام محامي ذكي جدا في وادي السليكون بتصميم هيكل رأس المال للشركات الناشئة التي ساعدت على تسهيل ازدهار التكنولوجيا الفائقة. وكان هدفه هو بناء نظام جذاب لجذب رؤوس الأموال المغامرين، ويوفر للموظفين حوافز كبيرة لزيادة قيمة شركاتهم. لتحقيق هدفه خلق هيكل رأس المال الذي أصدر الأسهم المفضلة للتحويل إلى رأس المال المغامر والأسهم العادية (في شكل خيارات الأسهم) للموظفين. سوف تتحول الأسهم المفضلة في نهاية المطاف إلى "الأسهم المشتركة" إذا كانت الشركة سوف تذهب للجمهور أو الحصول عليها، ولكن سيكون لها حقوق فريدة من شأنها أن تجعل حصة تفضيل تظهر أكثر قيمة من حصة مشتركة. وأقول أنه يبدو من المستبعد جدا أن تكون الحقوق الفريدة للأسهم المفضلة، مثل إمكانية توزيع الأرباح والحصول التفضيلي على عائدات التصفية، من أي وقت مضى. ومع ذلك، فإن ظهور قيمة أكبر للسهم المفضل يسمح للشركات لتبرير مصلحة الضرائب إصدار خيارات لشراء الأسهم المشتركة بسعر ممارسة يساوي 110 ث سعر السهم المدفوع من قبل المستثمرين. وكان المستثمرون سعداء أن يكون سعر ممارسة أقل بكثير من السعر الذي دفع ثمن الأسهم المفضلة لديهم لأنها لم تخلق زيادة التخفيف وأنها وفرت حافزا هائلا لجذب الأفراد المتميزين للعمل لشركات محفظتها. لم يتغير هذا النظام كثيرا حتى حوالي 10 سنوات عندما قررت مصلحة الضرائب أن خيارات التسعير في 110 فقط سعر آخر سعر يدفعه المستثمرون الخارجيون يمثل كبير جدا فائدة غير خاضعة للضريبة في وقت منح الخيار. تم وضع شرط جديد على مجالس إدارة الشركات (المصدرين الرسميين لخيارات الأسهم) لتحديد أسعار الإضراب (السعر الذي يمكنك شراء الأسهم المشتركة) به بالقيمة السوقية العادلة للأسهم العادية في الوقت الذي كان فيه الخيار نشر. هذه المجالس المطلوبة للحصول على تقييمات (تعرف أيضا بتقييمات 409A بالرجوع إلى القسم من رمز مصلحة الضرائب الذي يقدم إرشادات بشأن المعاملة الضريبية للأدوات القائمة على حقوق الملكية الممنوحة كتعويض) من أسهمهم المشتركة من خبراء التقييم من طرف ثالث. 8230 بناء نظام كان جذابا لرأس المال المغامر ووفر للموظفين حافزا كبيرا لنمو قيمة شركاتهم. ومن شأن إصدار خيارات الأسهم بأسعار ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة للأسهم العادية أن يؤدي إلى اضطرار المستلم إلى دفع ضريبة على المبلغ الذي تتجاوز فيه القيمة السوقية التكلفة التي يجب أن تمارسها. وتجري عمليات التقييم كل ستة أشهر تقريبا لتجنب تعرض أرباب العمل لخطر تكبد هذه الضريبة. عادة ما تأتي القيمة المقدرة للسهم العادي) وبالتالي سعر ممارسة الخيار (في حوالي 13 من قيمة آخر سعر يدفعه المستثمرون الخارجيون، على الرغم من أن طريقة احتساب القيمة السوقية العادلة هي أكثر تعقيدا بكثير. ولا يزال هذا النظام يوفر حافزا جذابا للموظفين في جميع الحالات باستثناء حالة واحدة عندما تقوم الشركة برفع الأموال على أساس تقييم يزيد على ما يعتبره معظم الناس عادلة. الاستثمار الصغير في الفيسبوك في عام 2007 هو مثال مثالي. اسمحوا لي أن أشرح لماذا. فاسيبوك تشانجد إيفيريثينغ في عام 2007 قرر الفيسبوك إشراك شريك الشركات لتسريع مبيعات الإعلانات في حين أنها بنيت فريق المبيعات الخاصة بها. تنافست كل من غوغل ومايكروسوفت على شرف إعادة بيع إعلانات فيس بوك. في ذلك الوقت كانت مايكروسوفت تتراجع ببطء وراء جوجل في السباق لإعلان محرك البحث. أرادت إمكانية تجميع إعلاناتها على شبكة البحث مع إعلانات فاسيبوك لمنحها ميزة تنافسية مقابل غوغل. ثم فعلت مايكروسوفت شيء والدهاء جدا للفوز صفقة الفيسبوك. ومن المفهوم من سنوات من الاستثمار في الشركات الصغيرة أن المستثمرين العامين لا تقدر قيمة المكتسبة من الاستثمارات. انهم يهتمون فقط الأرباح من العمليات المتكررة. ولذلك فإن سعر مايكروسوفت على استعداد لدفع للاستثمار في الفيسبوك لم يهم، لذلك عرضوا على استثمار 200 مليون في تقييم 4 مليارات كجزء من اتفاق التجزئة. واعتبر ذلك سخيفا من قبل الجميع تقريبا في عالم الاستثمار، خاصة بالنظر إلى أن الفيسبوك ولدت إيرادات سنوية فقط 153 مليون في عام 2007. مايكروسوفت يمكن أن تتحمل بسهولة لانقاص 200 مليون نظرا مخزونها أكبر من 15 مليار النقدية، ولكن حتى هذا كان من غير المحتمل لأن مايكروسوفت كان له الحق في أن تدفع مرة أخرى في حال تم الحصول على الفيسبوك من قبل شخص آخر. خلق التقييم عالية للغاية كابوس تجنيد لالفيسبوك. كيف كانوا سيجذبون موظفين جدد إذا كانت خيارات أسهمهم تستحق أي شيء حتى أن الشركة ولدت قيمة تتجاوز 1.3 مليار (القيمة المقدرة الجديدة المقدرة من الأسهم المشتركة 13 من 4 مليار دولار) أدخل رسو. ما هي وحدات رسو (أو وحدات الأسهم المقيدة) رسوس هي أسهم الأسهم المشتركة تخضع للاستحقاق، وغالبا ما تكون هناك قيود أخرى. في حالة الفيسبوك رسو، لم تكن الأسهم المشتركة الفعلية، ولكن الأسهم الوهمية التي يمكن تداولها في للأسهم المشتركة بعد أن ذهبت الشركة العامة أو تم الحصول عليها. قبل الفيسبوك، وكانت رسوس تستخدم حصرا تقريبا لموظفي الشركة العامة. لم تميل الشركات الخاصة إلى إصدار وحدات رسو لأن المتلقي يتلقى قيمة (عدد وحدات رسو في نهاية أسعار التصفية النهائية) سواء كانت قيمة الشركة تقدر أم لا. لهذا السبب، كثير من الناس، بما في ذلك نفسي، لا أعتقد أنها حافز مناسب لموظف شركة خاصة الذي ينبغي أن تركز على زيادة قيمة حقوق الملكية لها. ومع ذلك، تعتبر وحدات رسو حلا مثاليا للشركة التي تحتاج إلى توفير حافز أسهم في بيئة لا يحتمل أن يتم فيها تقييم تقييم الشركة الحالي لبضع سنوات. ونتيجة لذلك فهي شائعة جدا بين الشركات التي أغلقت التمويل في التقييمات التي تزيد على 1 مليار (أمثلة تشمل إيربنب، دروبوكس، ساحة وتويتر)، ولكن لا توجد في كثير من الأحيان في الشركات في مرحلة مبكرة. سوف تختلف الأميال الخاصة بك يجب أن يتوقع الموظفين لتلقي رسوس أقل من خيارات الأسهم لنفس الاستحقاق الوظيفي ل رسوس لها قيمة مستقلة عن مدى جودة الشركة المصدرة تؤدي منحة بعد. تحتاج إلى خصم الأرقام الموجودة في أداة تعويض بدء التشغيل الخاصة بنا بنحو 10 لتحديد العدد المناسب من وحدات رسو لكل شركة خاصة لأن أداتنا تستند إلى بيانات خيارات الأسهم الخاصة بالشركة. وبالمقارنة يجب أن تتوقع الحصول على حوالي 13 العديد من رسو كما ستحصل في خيارات في شركة عامة. اسمحوا لي أن أقدم مثال شركة خاصة لتوضيح. تخيل شركة لديها 10 مليون سهم القائمة التي أنجزت للتو تمويل بقيمة 100 للسهم الواحد، مما يترجم إلى 1 مليار دولار التقييم. إذا كنا على يقين من أن الشركة ستكون في نهاية المطاف بقيمة 300 للسهم الواحد، فإننا سوف نحتاج إلى إصدار 11 وحدة رسو أقل من خيارات الأسهم لتقديم نفس القيمة الصافية للموظف. Here8217s مخطط بسيط لمساعدتك على تصور المثال. نحن لا نعرف أبدا ما هي القيمة النهائية للشركة، ولكن يجب أن نتوقع دائما الحصول على أقل رسوس لنفس الوظيفة للحصول على نفس القيمة المتوقعة لأن رسوس لا تملك سعر ممارسة. رسوس وخيارات الأسهم لديها معاملة ضريبية مختلفة جدا والفرق الرئيسي النهائي بين رسوس وخيارات الأسهم هو الطريقة التي تخضع للضرائب. نحن غطينا هذا الموضوع بتفصيل كبير في إدارة رسوس المخولة مثل مكافأة نقدية أمبير النظر بيع. وخلاصة القول هو يتم فرض الضرائب على رسوس بمجرد أن تصبح مكتسبة والسائلة. في معظم الحالات سوف یقوم صاحب العمل بحجب بعض وحدات رسو کدفعة للضرائب المستحقة في وقت الاستحقاق. في بعض الحالات قد يكون لديك خيار لدفع الضرائب المستحقة نقدا في متناول اليد بحيث يمكنك الاحتفاظ بجميع وحدات رسوس المستحقة. في كلتا الحالتين يتم فرض ضرائب على وحدات رسو الخاصة بك في معدلات الدخل العادية، والتي يمكن أن تصل إلى 48 (الدولة الاتحادية) اعتمادا على قيمة رسو الخاص بك والدولة التي تعيش فيها. وكما أوضحنا في مدونة المدونة المذكورة أعلاه، فإن التعاقد مع وحدات رسو الخاصة بك يساوي اتخاذ قرار شراء المزيد من أسهم الشركة بالسعر الحالي. في المقابل، لا تخضع الضرائب للضريبة حتى يتم ممارستها. إذا کنت تمارس خیاراتك قبل زیادة قیمة الخیارات وقم بإجراء الانتخاب 83 (ب) (انظر دوما ملفك 83 (ب)) فلن تتحمل أي ضرائب حتی یتم بیعھا. إذا كنت تحتفظ بها، في هذه الحالة لمدة عام على الأقل ممارسة آخر، ثم سوف يتم فرض ضريبة على معدلات الأرباح الرأسمالية، والتي هي أقل بكثير من معدلات الدخل العادية (بحد أقصى 36 مقابل 48 مقابل). إذا كنت تمارس الخيارات الخاصة بك بعد أن تزيد في القيمة، ولكن قبل أن تكون السائل، ثم من المحتمل أن تدين بديلا الحد الأدنى للضريبة. ونوصي بشدة بالتشاور مع مستشار الضرائب قبل اتخاذ هذا القرار. يرجى الاطلاع على 11 سؤالا تسأل عند اختيار محاسب الضرائب لمعرفة كيفية اختيار مستشار الضرائب. معظم الناس لا يمارسون خياراتهم حتى يذهب صاحب العمل. وفي هذه المرحلة يمكن ممارسة وبيع ما لا يقل عن أسهم كافية لتغطية ضريبة الدخل العادية المستحقة على تقدير الخيارات. والخبر السار هو، على عكس وحدات رسوس، يمكنك تأجيل ممارسة الخيارات الخاصة بك إلى نقطة في الوقت عندما معدل الضريبة الخاصة بك منخفضة نسبيا. على سبيل المثال قد تنتظر حتى تشتري منزل وقادرة على خصم معظم دفع الرهن العقاري الخاص بك والضرائب العقارية. أو قد تنتظر حتى تستفيد من الخسائر الضريبية التي تحصدها خدمة إدارة الاستثمار مثل ويالثفرونت. نحن هنا لمساعدة رسوس وخيارات الأسهم صممت لأغراض مختلفة جدا. هذا هو السبب في المعاملة الضريبية والمبلغ الذي يجب أن نتوقع لتلقي تختلف كثيرا. ونحن نعتقد بقوة أنه مع فهم أفضل لكيفية تطور استخدامها سوف تكون قادرة على اتخاذ قرارات أفضل على ما يشكل عرضا عادلة ومتى للبيع. ونحن ندرك أيضا مدى تعقيد ومحددة صنع القرار الخاص بك يمكن أن يكون ذلك لا تتردد في متابعة مع الأسئلة في قسم التعليق لدينا من المرجح أن تثبت مفيدة للآخرين كذلك. المعلومات المقدمة هنا هي لأغراض تعليمية فقط وليس المقصود أنها المشورة الضريبية. ووالثفرونت لا تمثل بأي شكل من الأشكال أن النتائج الموصوفة هنا سوف يؤدي إلى أي نتيجة ضريبية معينة. وينبغي للمستثمرين المحتملين أن يتشاوروا مع مستشاري الضرائب الشخصيين فيما يتعلق بالآثار الضريبية على أساس ظروفهم الخاصة. ويالثفرونت لا تتحمل أية مسؤولية عن العواقب الضريبية على أي مستثمر من أي معاملة. الوظائف ذات الصلة: ما هو بالضبط الفرق بين خيارات الأسهم ومنح الأسهم أفضل إجابة: منح خيار الأسهم ومنح الأسهم هما شكل من أشكال التعويض التي غالبا ما تقدم كحوافز بالإضافة إلى الراتب الأساسي عرضت على الموظف المعين حديثا. هذه الممارسة هي شائعة بشكل خاص في صناعة التكنولوجيا العالية. خيارات الأسهم هي العقود التي تسمح لك لشراء أو بيع كمية محددة من أسهم معينة بسعر معين في غضون فترة محددة من الزمن. يسمى السعر المحدد سعر الإضراب. عندما تستخدم (حامل الخيار الأسهم) استخدام حقك في الأسهم شراء وفقا لشروط الخيار، كنت تمارس الخيار. خيارات الاتصال هي الخيارات التي تمنحك الحق في شراء الأسهم. خيارات الخيارات هي خيارات تمنحك الحق في بيع الأسهم. خيارات الاتصال بمنح أصحاب العمل للموظفين. تأخذ Let039 مثالا على ذلك: Let039s يقول إنك تم تعيينك من قبل غوغل وأنها توفر لك خيارات لشراء 100 سهم من أسهم غوغل في 400 خلال السنوات الخمس المقبلة. يمنحك خيار الأسهم هذا الحق في شراء 100 سهم من أسهم غوغل على وجه التحديد في أي وقت خلال السنوات الخمس المقبلة. Let039s يقول it039s بعد أربع سنوات الآن. لنفترض أن مخزون غوغل يبلغ 300 الآن، الآن خياراتك لا قيمة لها، لأنك تستطيع شراء أسهم غوغل في السوق بسعر 300، وهو أقل بكثير من السعر 400 الذي يقدمه خيار الأسهم. الآن افترض أن سهم غوغل هو 500 الآن، ثم إذا كنت تمارس الخيار الخاص بك، يمكنك شراء 100 سهم في 400. ثم يمكنك تحويل حولها وبيعها في سوق الأسهم للسعر الحالي 500، مما يجعل 10010010000 الربح. وبالتالي فإن الخيار الأسهم هو في الأساس لا يستحق أي شيء إذا كان سعر السهم حاليا أقل من سعر الإضراب الخيار الخاص بك. ولكن طالما أن الخيار الخاص بك لم تنته، it039s ممكن أن سعر السهم يمكن أن تذهب فوق سعر الإضراب وجعل خيارات الأسهم الخاصة بك يستحق شيئا. منح الأسهم هي أبسط لفهم. يمنحك رب العمل بعض أسهم الأسهم مجانا. لذلك، استخدم Let039 مثال غوغل مرة أخرى. لنفترض أن غوغل استأجرت لك وأعطتك 100 سهم في منحة أسهم. الآن تمتلك 100 سهم من أسهم غوغل. في أي وقت، يمكن أن تبيع تلك الأسهم لأي ثمن يتم تداوله في سوق الأسهم. وعادة ما تقدم خيارات الأسهم ومنح الأسهم على شروط تسمى الاستحقاق. وهذا يعني أنك لا تعطى لك كامل المبلغ من الخيارات أو الأسهم على الفور، ولكن بدلا من ذلك يعطي صاحب العمل لك مع مرور الوقت. ويستحق جدول الاستحقاق المشترك على مدى أربع سنوات، بحيث تحصل على 14 من الأسهم أو الخيارات المتاحة بعد السنة الأولى والثانية والثالثة والرابعة كنت قد كانت في الشركة. ويتم ذلك لإعطاء الموظفين حافزا للبقاء في الشركة. كسوي ميدوت قبل عقد واحد